Thai Airways International (THAI) a déposé lundi son plan de restructuration auprès de la Commission des valeurs mobilières et de la Bourse de Thaïlande (SET), marquant une étape cruciale vers sa sortie du plan de réhabilitation après quatre années de redressement.

Le président, Chai Eamsiri, a annoncé que ce dépôt constitue la première phase de la restructuration de l’organisation de la compagnie aérienne.

Ce plan inclut une restructuration du capital, destinée à renforcer la confiance des investisseurs à l’issue du plan de réhabilitation.

Il s’est montré optimiste quant au succès de cette restructuration, notant que la majorité des créanciers de THAI soutient le plan. Parmi les conditions à remplir pour sortir du plan de réhabilitation figurent l’augmentation du capital, le maintien d’un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) d’au moins 20 milliards de bahts, ainsi que la formation d’un nouveau comité en cas de changement d’actionnariat.

En novembre, les créanciers doivent notifier à THAI leur intention de convertir une partie de leur dette en actions. Une offre d’actions aux actionnaires et employés d’avant la réhabilitation, ainsi qu’un placement privé, sont prévus pour décembre.

La compagnie envisage de soumettre une demande de sortie du plan de réhabilitation au Tribunal central des faillites après février, avec une reprise des échanges de ses actions au second trimestre de l’année prochaine.

En mai 2021, la SET a suspendu les échanges des actions THAI, invoquant un risque de radiation en raison d’un capital négatif et du non-respect des exigences minimales de cotation. THAI a jusqu’en 2025 pour se conformer à ces exigences.

La compagnie avait précédemment demandé la protection contre la faillite, et son plan de réhabilitation a été approuvé par le tribunal le 20 octobre 2022. Au 30 septembre 2020, la dette totale de THAI s’élevait à 200 milliards de bahts.

Dans le cadre de son plan de redressement, la compagnie a réduit ses effectifs de moitié, passant à environ 10 000 employés, et a abandonné des lignes non rentables. Sa flotte est passée de 100 avions à 64 à la fin de 2022. THAI a également généré des revenus supplémentaires par la vente d’avions et d’actifs, notamment sa division THAI Catering.

Au premier semestre 2024, THAI a enregistré un bénéfice net de 2,7 milliards de bahts pour un chiffre d’affaires de 89,9 milliards, en hausse de 14 % par rapport à la même période de l’année précédente.

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