Selon un rapport de Bain & Company, la valeur des opérations de capital-investissement et de capital-risque en Asie du Sud-Est a chuté de plus de 50 % en glissement annuel au cours des trois premiers trimestres de 2020. Cette situation s’inscrit dans le contexte d’une année 2019 florissante pour le secteur du capital-investissement et du capital-risque de la région, qui a enregistré une valeur de 12 milliards de dollars.

2019 avait été la troisième année consécutive pour l’Asie du Sud-Est où la valeur des transactions avait dépassé les 10 milliards de dollars, note le rapport. Au cours des sept années précédentes (à l’exception de 10 milliards de dollars en 2014), la valeur des transactions avait varié entre 6 et 8 milliards de dollars par an.

Un nouveau record de près de 400 start-ups ont également reçu leur premier tour de financement en 2019, et environ 100 ont reçu un deuxième tour.

Apparition du coronavirus

Cependant, avec l’apparition du coronavirus, la valeur des transactions de capital-investissement a chuté en 2020. La taille moyenne des transactions en Asie du Sud-Est a diminué de 40 % d’une année sur l’autre, en raison de l’absence de méga-transactions dépassant le milliard de dollars.

Plusieurs fonds de capital-investissement de la région se trouvent désormais dans l’incapacité de lever des capitaux supplémentaires sans démontrer les forts rendements réalisés par le fonds existant, indique le rapport.

La concurrence accrue pousse néanmoins les investisseurs à se diversifier et à étendre leurs capacités. Un “fonds souverain d’Asie du Sud-Est” cité dans le rapport a quadruplé son ratio d’effectifs d’analystes de données, d’ingénieurs logiciels et d’employés de la cybersécurité entre 2015 et 2020, par rapport à son montant d’actifs sous gestion.

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